80年代后期是不可思议的时期。皇马两获欧洲联盟杯冠军和连续五次夺得联赛冠军，创造了西班牙足坛历史记录。1985至1990年这五年黄金时期，白衣军团惊人的出色表现给人留下欧洲强豪的形象，称之为兀鹰军团和皇马五鹰，唯一遗憾的是在他们灿烂的足球生涯中未能赢得欧冠。

　　1980/81赛季对皇马而言有一段令人不快的赛季收尾。1981年4月26日，在巴拉多利德已唱响胜利的歌声之际，白军失去了联赛冠军。在莫利农球场比赛最后时刻皇家社会2：2逼平希洪竞技夺得冠军头衔。仅仅一个月后，5月27日，Alan Kennedy在82分钟的一个入球为利物浦赢得欧洲冠军杯，比赛要进行加时赛决胜负。

　　皇马一队的队员是西甲联赛四组队之一，在1982年4月11日打了一场漂亮的反击战。在那一天，白军以2比1的比分击败了主队卡斯特里翁。

　　1982年世界杯的决赛在伯纳乌球场举行。一场扣人心弦的比赛，意大利对德国以3比1获胜。1982年7月11日让大多数观众最记得的应该是每次意大利进球，意大利总统Sandro Pertini欢呼雀跃的画面。

　　1982年5月19日，在即将到来的主席选举之际，候选人路易斯德卡洛斯找来斯蒂法诺和阿曼希奥当一队和二队的教练。1964年有金箭头美誉的斯蒂法诺离开了皇马，18年后重返皇马执教。德卡洛斯竞选击败拉蒙门多萨后，斯蒂法诺成为皇马主教练，在其加盟球队两年里，第一年赢得5个亚军头衔。

　　1983/84赛季一结束，斯蒂法诺便再次告别了皇马。他又像21年前经历的那样。他的合同在1984年6月30日终止，由于未能取得赛季成功，德卡洛斯决定换帅，不再与他续签。

　　1984年12月12日，在伯纳乌对安德莱赫特的比赛，布特拉格诺的出色发挥给人留下深刻印象，成为家喻户晓的名字。这支比利时球队在布鲁塞尔主场3：0赢了皇马，进入联盟杯下一轮在望，布达坚奴破碎了他们的希望，皇马来了个6：1横扫对手，这个夜晚，布特拉格诺打进了3个进球，另外巴尔达诺两个和Sanchís一个。

　　经过两个短暂作为总监的时期，在一次选举中击败了路易斯德卡洛斯，门多萨1985年当选皇马主席。门多萨的到来掀开了俱乐部历史另一个崭新时期。

　　在赛季线月Juan Antonio Camacho出人意外地提出了辞呈，此时由古斯·希丁克接手带队，率领皇马夺得第二次洲际杯冠军。在东京的决赛劳尔一个非常精彩的射球打破平局，为白色军团打成2:1成功夺杯。

　　皇马接连赢得头两个欧洲联盟杯冠军。第一次是1984年对匈牙利的维蒂奥顿（3：0在Sosto球场；和0：1在查马丁球场），第二次是一年后在伯纳乌5：1战胜德国科隆，而在柏林奥林匹克体育场2：0落败。

　　1986/87赛季可视为西班牙足球史上最漫长的一次联赛。每队34个比赛日后，还要进行10场三个季后赛。头六名球队将角逐冠军头衔，最终由皇马夺得联赛冠军，接下来的六支球队有机会参加联盟杯，而最后的六支球队则面临降级的可能。

　　拥有五鹰的皇马，这五位战士为球队蝉联5次联赛冠军（1985/86赛季至1989/90赛季），重振1960/61赛季和1964/65赛季创下的记录。在5次联赛期间，皇马更创下了38场比赛射入107球的最高联赛入球新记录。这一年是布达坚奴辉煌的一年，也是桑切斯雄霸射手榜的5年，他在对索菲亚中央陆军比赛中赢得了金靴奖。

　　1990年11月17日，换掉主帅约翰托沙克后，门多萨转向让斯蒂法诺挂帅，同时任年轻的安东尼奥卡马乔执教球队；临时教练二人组过渡，主席正设法从西班牙人队中把路易斯·阿拉贡内斯拉过来立刻带领皇马球员。路易斯不想离开加泰罗尼亚球队，所以门多萨最后签了安蒂克。